我國(guó)錫銻工業(yè)回暖

根據(jù)新發(fā)布的中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)顯示，2016年9月，中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為26.1,較上月回升2.3個(gè)點(diǎn)，回升至“偏冷”區(qū)域上沿；中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數(shù)為81.2，較上月回升2.3個(gè)點(diǎn)；一致指數(shù)為74.4，較上月小幅回升2.1個(gè)點(diǎn)。初步判斷，有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)在“偏冷”區(qū)間持續(xù)回升，但企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)回升的壓力依然較大。從2016年前三季度我國(guó)錫銻行業(yè)運(yùn)行情況及發(fā)展環(huán)境分析來(lái)看，同中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣月度指數(shù)走勢(shì)總體一致。

我國(guó)錫銻工業(yè)運(yùn)行情況

礦產(chǎn)品供給收縮，錫銻精礦產(chǎn)量同比下滑

礦產(chǎn)品：根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年1～8月，我國(guó)錫精礦產(chǎn)量為6.6萬(wàn)噸，同比下降10.2%，分省區(qū)看，廣西和江西產(chǎn)量有所增加，而廣東、云南和湖南產(chǎn)量同比出現(xiàn)不同程度下降，其中，云南省產(chǎn)量為3.1萬(wàn)噸，同比下降16.8%，減量明顯。1～8月，我國(guó)銻精礦產(chǎn)量為6.4萬(wàn)噸，同比下降10.0%，銻精礦生產(chǎn)集中度依然很高，湖南省銻精礦產(chǎn)量為4.8萬(wàn)噸，占總產(chǎn)量75%，同比下降11.6%；廣西銻精礦產(chǎn)量為5233噸，同比增幅較大。

冶煉產(chǎn)品：根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年1～8月，我國(guó)錫產(chǎn)量為11.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.7%，增幅較上半年有所收窄。產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要是受錫價(jià)上漲驅(qū)動(dòng)，其中，內(nèi)蒙古自治區(qū)產(chǎn)量增幅大。1～8月，我國(guó)銻產(chǎn)量為13.9萬(wàn)噸，同比下降3.74%。今年一季度，受2015年銻價(jià)深度下跌以及春節(jié)假期影響，銻產(chǎn)量收縮明顯；二季度起，在價(jià)格反彈作用下，主要銻生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量有所增加，但地區(qū)分化比較明顯；三季度，受中央環(huán)保督察組進(jìn)駐主產(chǎn)區(qū)影響，銻產(chǎn)量降幅有所加大。

自2015年年底，我國(guó)錫銻價(jià)格基本處于上行通道，而且期內(nèi)上升幅度均較大。

錫價(jià)：一季度，受上游企業(yè)年底縮減生產(chǎn)影響，錫價(jià)持續(xù)上漲；二季度上游冶煉企業(yè)及貿(mào)易商出貨積極性有所提高，下游企業(yè)按需采購(gòu)，錫價(jià)出現(xiàn)波動(dòng)，但總體仍呈上升趨勢(shì)；三季度錫價(jià)繼續(xù)上漲。2016年前三季度，LME三月期錫均價(jià)為16923美元/噸，同比上漲3.3%，其中，9月均價(jià)較1月均價(jià)上漲40.2%；前三季度現(xiàn)貨均價(jià)為111727元/噸，同比下跌5.3%，其中，9月均價(jià)較1月均價(jià)上漲30%。

銻價(jià)：自2016年上半年銻價(jià)出現(xiàn)底部抬升之后，三季度銻價(jià)反彈速度加快。從前三季度，2#銻錠均價(jià)為37900元/噸，同比下降19.6%，其中，三季均價(jià)為42718元/噸，同比上漲0.7%，環(huán)比上漲13.9%；從國(guó)際看，前三季度國(guó)際MMAT標(biāo)準(zhǔn)二級(jí)銻均價(jià)為6251美元/噸，同比下降19.3%，其中，三季度均價(jià)為7229美元/噸，同比上漲6.8%，環(huán)比上漲17%。銻價(jià)反彈的原因主要有以下幾個(gè)方面：一是供給收縮，供需關(guān)系在一定程度上得以修復(fù)；二是打擊走私的力度不斷加大，非正規(guī)渠道出口量有所減少；三是銻錠收儲(chǔ)預(yù)期的影響。銻錠、三氧化二銻價(jià)格有一定上升。

受益于錫銻價(jià)格上漲，我國(guó)錫工業(yè)同比減虧，銻工業(yè)效益呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年1～8月，我國(guó)錫工業(yè)虧損7.83億元，同比減虧4.42億元；銻工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為2994.5萬(wàn)元，其中，銻礦采選實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.25億元，同比增長(zhǎng)18.8%；銻冶煉虧損9551萬(wàn)元，同比減虧6248萬(wàn)元。

錫、銻進(jìn)出口貿(mào)易表現(xiàn)活躍

錫：受錫精礦產(chǎn)量減幅明顯，加之今年以來(lái)精錫價(jià)格快速回升影響，我國(guó)錫精礦進(jìn)口量持續(xù)大增。中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1～8月，我國(guó)進(jìn)口錫精礦實(shí)物量為32.9萬(wàn)噸，同比增加80.2%；折合金屬量為2.7噸，同比增加65.4%。進(jìn)口錫精礦絕大部分為來(lái)自緬甸的低品位礦石，受季節(jié)影響，8月進(jìn)口量為36219噸（實(shí)物量），環(huán)比增加6.1%，增幅有所放緩。今年前8個(gè)月，我國(guó)進(jìn)口精錫5072噸，同比減少16.4%。

　　銻：受銻礦供應(yīng)短缺影響，今年前三季度銻精礦進(jìn)口量大幅增長(zhǎng)，隨著出口秩序的進(jìn)一步規(guī)范，未鍛軋銻出口量有所增加。中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)口方面，2016年1～8月，我國(guó)進(jìn)口銻精礦約3.63萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.6%，主要用于彌補(bǔ)銻礦原料供應(yīng)缺口。出口方面，2016年前8個(gè)月，我國(guó)出口銻品約3.06萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.6%。其中，出口氧化銻約2.56萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.5%；出口未鍛軋銻約4268噸，同比增長(zhǎng)30.5%。

錫銻行業(yè)運(yùn)行環(huán)境分析

環(huán)保壓力持續(xù)加大

走綠色發(fā)展道路是錫銻行業(yè)的必然選擇。自2015年1月1日新《環(huán)保法》實(shí)施以來(lái)，社會(huì)各界對(duì)環(huán)保要求日趨嚴(yán)格，《錫、銻、汞工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》的發(fā)布，對(duì)錫銻行業(yè)也提出了新的更高要求，今年7月中旬，中央環(huán)保督察組進(jìn)駐云南、廣西等省區(qū)，開(kāi)展環(huán)保督查工作，政策落到實(shí)處，上述均表明環(huán)保是工業(yè)發(fā)展的紅線。面對(duì)日益嚴(yán)格的環(huán)保要求，錫銻行業(yè)骨干企業(yè)一方面加強(qiáng)工藝技術(shù)研發(fā)，升級(jí)現(xiàn)有工藝裝備，從源頭上減少污染，這既需要企業(yè)充分發(fā)揮自身作用，也迫切需要給予政策和資金支持，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；另一方面，加強(qiáng)末端治理，加大環(huán)保設(shè)施投入，通過(guò)改造水、氣、渣處理設(shè)備，提高環(huán)保水平。未來(lái)，錫銻行業(yè)企業(yè)在環(huán)保方面的投入仍將持續(xù)加大。

下游消費(fèi)弱勢(shì)運(yùn)行

錫消費(fèi)：今年三季度，下游錫焊料企業(yè)訂單量保持平穩(wěn)，電子企業(yè)開(kāi)工率同比變化不大，采購(gòu)量保持穩(wěn)定。新增訂單主要來(lái)自創(chuàng)新型焊錫企業(yè)，產(chǎn)品以錫粉、錫膏為主，較傳統(tǒng)的錫絲錫條等產(chǎn)品具備明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從幾個(gè)主要細(xì)分領(lǐng)域看，目前，無(wú)鉛焊料比例約為70%左右，而僅為55%，因此，無(wú)鉛焊料的應(yīng)用在尚有不小的增長(zhǎng)空間；鍍錫板行業(yè)維持相對(duì)穩(wěn)定，錫化工行業(yè)和鉛酸電池用錫量保持穩(wěn)定增加，可以彌補(bǔ)一部分焊錫需求的減少。初步預(yù)計(jì)2016年前三季度估計(jì)消費(fèi)量為11.2萬(wàn)噸左右。

銻消費(fèi)：銻的需求總體保持穩(wěn)定。下游應(yīng)用領(lǐng)域中，三氧化二銻、乙二醇銻、塑料制品、合成纖維、合成橡膠等產(chǎn)量同比均有所增長(zhǎng)。2016年1～8月，塑料制品產(chǎn)量為4974.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1%；合成纖維產(chǎn)量為3011.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.0%；合成橡膠產(chǎn)量為351.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.2%。

資源供給繼續(xù)收緊

在市場(chǎng)和資源的雙重制約下，今年以來(lái)，我國(guó)錫銻精礦產(chǎn)量同比均出現(xiàn)明顯下滑，精礦進(jìn)口量持續(xù)大幅增長(zhǎng)，這在一定程度上支撐了錫銻價(jià)格上漲。近幾年，錫銻資源新增量并不明顯，資源品位也隨著開(kāi)采年限的延長(zhǎng)有所下降。 我國(guó)錫礦進(jìn)口主要來(lái)自緬甸，緬甸錫礦產(chǎn)量在2012～2015年期間增長(zhǎng)超過(guò)10倍，絕大部分增量來(lái)自于中緬邊境附近的佤邦地區(qū)，該地區(qū)也面臨著資源品位下降、開(kāi)采方式轉(zhuǎn)變（露天轉(zhuǎn)地下）等問(wèn)題。未來(lái)一段時(shí)期，錫銻資源供給偏緊的格局將延續(xù)。

2016年四季度我國(guó)錫銻行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研判

錫：2016年前三季度，受中國(guó)環(huán)保檢查、印尼政策以及緬甸錫礦開(kāi)采變化影響，錫價(jià)震蕩上行。供給方面，隨著8月環(huán)保督查陸續(xù)結(jié)束，冶煉企業(yè)將逐步恢復(fù)生產(chǎn)，需求方面，全年錫消費(fèi)將保持相對(duì)平穩(wěn)。初步預(yù)計(jì)LME現(xiàn)貨年均價(jià)在16500美元～16800美元/噸區(qū)間；現(xiàn)貨年均價(jià)在11.5萬(wàn)元/噸～11.8萬(wàn)元/噸區(qū)間。

銻：前三季度，銻供給收縮，對(duì)修復(fù)供需關(guān)系產(chǎn)生積極作用。四季度，受年末資金周轉(zhuǎn)壓力影響，預(yù)計(jì)銻價(jià)繼續(xù)大幅回升的可能性不大，銻市場(chǎng)走勢(shì)將以震蕩運(yùn)行為主，銻年均價(jià)格在40000元/噸～42000元/噸區(qū)間。